Ключевые данные
| Компания | Рост Q1 | CapEx 2026 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Облако +63% | $180-190 млрд | +$5-10 млрд | |
| Meta | - | $125-145 млрд | +$10 млрд |
| AWS | +28% | - | Ускорение |
| Azure | +40% | - | Рост |
Что это значит
1. От «гонки моделей» к «гонке вычислений»
Конкуренция сместилась с «чья модель лучше» на «у кого больше вычислительных мощностей».
2. Цепочка поставок чипов остаётся напряжённой
Google публично признал ограничения поставок — чипы NVIDIA по-прежнему в дефиците.
3. Малые игроки оказываются под давлением
Суммарный CapEx четвёрки приближается к $500 млрд+ только за 2026 год.
Итог
Отчёты Q1 посылают ясный сигнал: инвестиции в ИИ-инфраструктуру — это структурное ускорение, а не циклическая флуктуация.
Когда Meta готова потратить на ИИ ВВП страны среднего размера, правила игры изменились.