ByteDanceは今年、AI予算を25%増やし、2000億元に達する。すごく大きい数字に聞こえるよね？
でも同じ週末、別のメッセージが静かに広まった。ByteDanceは内部会議でAIプロジェクトの30%をカットしたと。Dreamina、猫箱、星画――かつて期待を集めたプロダクトラインがすべて終了。
この二つを一緒に見ると、意味ははっきりしている。お金が増えたんじゃない。お金を散らばらせたくないんだ。
2000億元、半分はチップに
2000億元の資本支出のうち、約半分（850億元）がAIプロセッサ調達に指定されている。残りの半分はコンピューティングインフラ構築と大規模モデル研究開発に投入される。
数字を比べればどれだけ攻めているか分かる。ByteDanceの2025年AI投資は約1500億元で、前年のほぼ2倍だった。2026年にさらに500億元増ということは、3年連続で倍増成長。
メモリチップ業界は「スーパーサイクル」に突入し、ハードウェアコストが上昇し続けている。ByteDanceの25%予算増は、很大程度上メモリチップ価格に押し上げられている。つまり、もっとお金をかけても、去年と同じ数のチップしか買えないかもしれない。
削られた30%こそが本題
予算は増えた、プロジェクトは減った。これこそが注目すべきシグナルだ。
カットされたプロダクトラインには共通点がある：
- Doubaoエコシステム外：Doubaoメインブランドに紐付かないプロダクトはほぼ一刀両断
- 収益力が弱い：AI動画、AIライティング、AI教育――投資収益率が低すぎる
- 燃焼速度が制御不能：開示によると、2025年のByteDance AI推論コストは80億元に達し、関連収益の2.3倍
ByteDanceは削減しているんじゃない。ゼロにしているんだ。 稼げない、Doubaoと紐付かない、データフライwheelを形成できないプロダクト、全部カット。
Doubaoという一本の橋
今、ByteDanceのAI戦略にはメインラインが一つしかない。Doubaoだ。
抖音AIウェブ版は既に上线し、豆包有料サブスクリプション体系も推進中。ByteDanceはすべてのAI能力を一つのブランドに集約し、抖音のトラフィックで给它输血し、DoubaoのAPIで外部収益化する。
これはテンセントや百度の打ち方とよく似ている――リソースを集中して、コアAIプロダクトを1〜2個作る。ByteDanceの特殊性は、抖音という既存の超配信チャネルを持っていること。Doubaoはゼロからユーザーを探す必要がない。抖音のユーザーにもう一つボタンを押させるだけでいい。
でも問題も明白だ。すべての卵をDoubaoという一つのカゴに入れるということは、もしモデル能力が後れを取ったら（例えばKimiやQwenがキーシナリオで逆転したら）、ByteDanceにはプランBがない。
お金が流れる場所、そこが戦略
2000億元のAI支出のうち、850億元がチップ購入。チップ規制が厳しくなる環境で、これはByteDanceが何が何でもチップを囤積していることを意味する。
この「まず囤積」戦略は、本質的に将来のコンピューティングリソース稀缺への予測だ。ByteDanceが賭けているのは：2年後、コンピューティングリソースがモデルより価値があるということ。
我的看法？この判断はたぶん合っている。でもコンピューティングリソースを囤積しながらプロダクトラインを30%カットするということは、ByteDanceのモデルレベルでの探求空間が大幅に圧縮されることも意味する。Doubaoがすべてだ。プランBはない。
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