字节跳动今年在 AI 上的预算加了 25%，达到 2000 亿元。听起来很猛，对吧？
但同一个周末，另一条消息安静地传出来：字节在内部沟通会上砍掉了 30% 的 AI 项目。Dreamina、猫箱、星画——这些曾被寄予厚望的产品线，全部终止。
两件事放在一起看，意思很清楚了：不是钱不够，是钱不想撒了。
2000 亿，一半砸向芯片
2000 亿元的资本支出，约有一半（850 亿元）指定用于 AI 处理器采购。剩下的一半投向算力基础设施建设和大模型研发。
对比一下就知道这个数有多狠：字节 2025 年的 AI 投入约 1500 亿元，已经接近前一年的两倍。2026 年再加 500 亿，连续三年翻倍式增长。
存储芯片行业正在经历"超级周期"，硬件成本持续攀升。字节这 25% 的预算增长，很大程度上是被内存芯片价格推上去的。换句话说，花更多的钱，买到的芯片数量可能跟去年差不多。
砍掉的 30%，才是关键
预算涨了，项目却砍了。这才是真正值得关注的信号。
被裁掉的产品线有几个共同特征：
- 非豆包生态：所有不依附于 Doubao 主品牌的产品，几乎一刀切
- 变现能力弱：AI 视频、AI 写作、AI 教育，投入产出比太低
- 烧钱速度失控：据披露，2025 年字节 AI 推理成本高达 80 亿元，是相关收入的 2.3 倍
字节不是在做减法，是在做归零。不赚钱的、不跟 Doubao 绑定的、不能形成数据飞轮的，全砍。
Doubao 的独木桥
现在字节的 AI 战略只剩一条主线：Doubao。
抖音 AI 网页版已经上线，豆包付费订阅体系也在推进。字节要把所有 AI 能力收拢到一个品牌下面，用抖音的流量给它输血，用 Doubao 的 API 给外部变现。
这跟腾讯和百度的打法很像——集中资源，打造一到两个核心 AI 产品，而不是到处撒网。字节的特殊性在于，它有抖音这个现成的超级分发渠道。Doubao 不需要从零开始找用户，它只需要让抖音的用户多点一个按钮。
但问题也很明显：把所有鸡蛋放在 Doubao 一个篮子里，一旦模型能力掉队（比如被 Kimi 或 Qwen 在关键场景反超），字节就没有备用方案了。
钱往哪流，战略就在哪
2000 亿的 AI 支出里，850 亿买芯片。在芯片管制越来越严的环境下，这意味着字节正在囤积算力，不管拿到的是什么型号的芯片。
这种"先囤再说"的策略，本质上是对未来算力稀缺的预判。字节赌的是：两年后，算力比模型更值钱。
我的看法？这个判断大概率是对的。但囤算力的同时把产品线砍掉 30%，也意味着字节在模型层面的探索空间被大幅压缩了。Doubao 就是全部，没有 Plan B。
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